中华历史性一刻!埃克森美孚交出全美最小能源公司目前宝座

  • 时间:
  • 浏览:11

原标题:历史性时刻!埃克森美孚交出美国最大能源公司的王位来源:第一财经

周三,雪佛龙收盘上涨2.05%,总市值1420亿美元,历史上首次超过埃克森美孚,成为美国最大的能源公司。

这对埃克森美孚无疑是一个新的打击。埃克森美孚及其前身——新泽西标准石油公司,自洛克菲勒于1909年创立标准石油公司以来,一直是美国最大的石油公司,并于1928年成为道琼斯的成份股。然而,今年8月,这家总部位于德克萨斯州的石油巨头被调离道琼斯成份股。

能源公司曾经是世界上最有价值的企业集团。2008年,能源股在标准普尔500指数(S&P 500 Index)中约占公司市值的16%,这是当时最大的权重板块,但现在其份额已降至3%。受油价大幅波动影响,雪佛龙今年股价下跌38%,埃克森美孚股价下跌52%。

埃克森美孚的市值在2007年10月达到近5300亿美元的峰值,2008年盈利460亿美元,是当时美国上市公司的最高纪录。其市值在2012年被苹果超越。如今,其总市值已从13年前的高位缩水近3/4。

多年来,能源巨头普遍采用了一种全产业链的综合商业模式,这种模式可以保证他们经得起大多数市场环境的考验。通过建立上游油气田,以及生产汽油、化工品等成品油的中下游工厂体系,这些公司总能通过一体化经营规避市场风险,实现盈利,无论油价高低。然而,随着页岩油行业进入爆发期,全球能源市场的供需关系发生了逆转。

Evercore ISI分析师Trathen表示,整合模式曾经为能源公司创造了很多效益,但这种情况正在改变,巨头们开始广泛重新评估资本管理计划,以应对新能源需求和市场环境的变化。

埃克森美孚面临的最大挑战是,它在石油和天然气投资上押注过多。当竞争对手开始将重点转向可再生能源时,该公司似乎仍然停滞不前。2018年,埃克森美孚首席执行官达伦伍兹(Darren Woods)宣布了一项雄心勃勃的计划,计划在2025年前花费2300亿美元增加100万桶原油的产能。但是从那以后,计划进展缓慢,不断增加的支出对业务运营构成了挑战。近日,公司宣布20多年来首次连续两个季度亏损。根据投资银行Evercore ISI的数据,2009年至2019年间,埃克森美孚在资本支出上支出了2610亿美元,债务增加了450亿美元。2009年,该公司的资本回报率为16%,而去年为4%。

《第一财经记者》注意到,埃克森美孚今年的资本支出减少了100亿美元,降幅达30%,西德克萨斯至非洲的项目放缓。然而,这不足以扭转财政紧张的局面。目前,华尔街机构普遍预测埃克森美孚今年将亏损超过10亿美元。本月5日,该公司宣布,到明年年底,将在欧洲最多裁员1600人,超过欧洲员工总数的十分之一。

与此同时,巨额的分红也让公司不堪重负。作为吸引投资者的一个重要因素,埃克森美孚每年需要向股东支付近150亿美元。许多机构分析师担心,这样的支出可能难以维持。包括英国石油公司和荷兰皇家壳牌公司在内的许多能源巨头已经宣布了削减股息的决定。

传统能源产业的衰落不止于此。就在上周五,埃克森美孚的市值被新能源公司NextEra超越。格伦洛克联合公司(Glenrock associates)分析师保罗帕特森(Paul Patterson)表示,投资者涌入NextEra主要是因为可再生能源行业正在发生变化,该公司在这一领域表现良好。

根据公共信息,除了在美国佛罗里达州的电力公司之外,下一代还拥有一个有竞争力的清洁能源业务——下一代能源资源公司。这家企业及其子公司是美国最大的风能和太阳能可再生能源生产商。第二季度,公司调整后净利润为12.86亿美元,同比增长15%,其中清洁能源业务利润增长率接近20%。

樊志敬